【聞いてみた】1日で0.105％の乖離を出した三井住友・DCつみたてNISA・日本株

回答です。


平素は格別のお引き立てを賜り、厚く御礼申し上げます。
弊社ファンド「三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド」について、お問い合わせをいただき、誠にありがとうございます。
さて、弊社でもベンチマークであるTOPIX（配当込み）とファンドとの乖離を調べたところ、9月4日に0.105％の乖離がありました。
しかしながら、弊社では他社ファンドとの比較や毎日の値動きの要因分析及びベンチマークとの乖離に関する要因分析は開示しておりません。ご期待に添えず誠に申し訳ございませんが、どうか、何卒ご理解を賜りますよう宜しくお願い申し上げます。
今後ともご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。


運用会社によれば、


1日で0.105％の乖離が発生したことは事実であるし、その原因について内部検討はしているが、外部に開示するつもりはない


ということになります。

今回は上振れであり、保有者はその分だけ得をしています。
しかし、インデックス投資家は指数の期待リターンがほしいからインデックス投資をしているのであって、指数の超過リターンを求めているわけではありません。
指数との乖離は、それが上振れであれ下振れであれ、どちらもノーサンキューです。


今回、三井住友・DCつみたてNISA・日本株は乖離を出しましたが、重要なことは、その乖離に再現性があるかどうかということです。
乖離が今回限りの特殊な原因によるものであれば安心ですが、原因が不明であったり、原因が判明しても再現性を防げないものであったりすると、再度の乖離を起こす可能性が高く、それが下方乖離であると保有者は損をしてしまいます。

そのため、運用会社は、本来であればこのような事態を深刻に受け止め（乖離が1日で0.105％というのは異常値です）、その原因について速やかに公表すべきといえます。

ちなみに、ニッセイ外国株です。

●ニッセイ外国株、1日で0.12％の下方乖離を出す
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-779.html#more
●ニッセイ外国株、1日で0.22％の上方乖離を出す
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-781.html#more
●ニッセイ外国株、1日で0.08％の下方乖離を出す
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-782.html#more

ニッセイ外国株は、このように連日のように乖離を出し、それが下方乖離ということもあって顧客の心配を招き、緊急レポートを出す事態に発展しました。

●【重要な追記あり】ニッセイ外国株から、説得力ゼロの弁解が公表されました
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-831.html


失敗は誰でもすることがあります。
重要なのは、失敗をした後、速やかに誠実な対応をすることです。

三井住友アセットマネジメントは、今回、乖離を公表しなかったばかりか、問い合わせに対しても回答を拒絶するという不誠実な態度に出たことで、運用会社としての誠実性に重大な疑問が生じたといえます。