「EXE-iつみたて」改め「雪だるま」シリーズの今後

雪だるまシリーズのラインナップはこちら。

SBI・全世界株式インデックス・ファンド（実質的な信託報酬0.150％）
SBI・先進国株式インデックス・ファンド（実質的な信託報酬0.1155％）
SBI・新興国株式インデックス・ファンド（実質的な信託報酬0.1948％）

日経新聞掲載の略称は、「雪だるま世界」、「雪だるま先進」、「雪だるま新興」となります。

しかし、雪だるまにこだわりたいのであれば、正式名称も「雪だるま全世界株式インデックスファンド」にすべきでした。
なぜなら、略称は、正式名称を推知させるものでなければ意味がないからです。

逆に、正式名称を「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」にするのであれば、略称も「SBI世界株」にすべきでした。
雪だるま世界、意味が全く分かりません。


さて、雪だるまシリーズはSBIアセットマネジメントが運用会社ですが、販売会社の報酬は、全世界株0.04％、先進国株0.03％、新興国株0.02％であり、極めて低額であることから、当初はSBI証券のみで販売されていました。
そのせいもあり、純資産額は、全世界株11億5100万円、先進国株3億9600万円、新興国株7億0600万円と低迷しています。

現在は、SBI証券のほか、楽天証券、松井証券、カブドットコム証券も販売会社に加わっています。特に、楽天証券は、SBI証券が全世界株にしかポイントを付与せず、しかもポイント付与率は0.03％にすぎないのに、3種類すべてに0.048％のポイントを付与しています。
単にシステム上、雪だるまシリーズだけを除外することができないからと思われますが、SBI証券の冷淡さが目立つことになってしまいました。

SBI証券がやる気を出さなければ売れるはずがありません。
そして、SBI証券が本気で売りたいのであれば、SBIポイントの付与率を0.05％とし、iDeCoの運用商品に組み入れるべきです。

これらのファンドは米国ETFを買うだけファンドですから、三重課税コスト問題があります。
しかも、楽天バンガードファンドシリーズと異なり、購入対象の米国ETFはなじみのないものです。
さらに、雪だるま全世界株は、そもそも指数との連動性を期待できない制度設計になっています。

すなわち、雪だるま全世界株はFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスへの連動をうたっていますが、3種類のETFを50（米国）：40（米国除く先進国）：10（新興国）の配分比で購入していく旨を明言しています。既にこの基本配分比がFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスとは違います。
また、3つのETFの中にFTSE社の指数と連動するものはなく、3つのETFは全て他社の指数と連動するものです。全く別の指数に連動するETFを3つ集めて、FTSE社の指数との連動をうたっているということになります。

このように、雪だるまシリーズには様々な問題点があります。
今回、SBIアセットマネジメントは、雪だるまシリーズというインパクトがある名称に改名し、てこ入れをしようとしたのだろうと思われますが、これら問題点はそのまま解消されないままですので、奏功しないで終わるでしょう。

雪だるま全世界株の新規設定日は2017年12月6日です。
もうすぐ9か月が経過しようとしているのに11億5000万円しか純資産額を集めることができないわけですから、今後、劇的に純資産額を集めるようになるとは到底思えません。

雪だるまに名前を買えて売れるほど、顧客はバカではありません。
まずはSBI証券が本気を見せるしかないと考えます。