スリム先進国株の弱点

広瀬隆雄さんが楽天証券のトウシルで米国ETFに関する連載を開始しました。
https://media.rakuten-sec.net/category/debut-etf

非常に参考になる記事です。
その中に次の記載がありました。


ETFのもう一つの優位性は、米国の投信税制の不利益を受けない点にあります。
いまファンドがその中に組み入れられている銘柄を売却した場合、それが利益になればキャピタルゲイン課税の対象になります。これはインデックスファンドの場合でも例外ではありません。
(でも自分がインデックスファンドを解約するまでは、銘柄は売却しないだろう?)
投資家は、そう考えがちです。
しかし、この理解は正しくありません。自分とは何の関係もない他の投資家が、インデックスファンドを解約して現金を引き出せば、運用会社は解約に応じるためのキャッシュをこしらえるべく、ファンドで保有している株式の一部を売らなければいけないのです。
もし、そのときにキャピタルゲイン(売買差益)が発生したら、売らずにずっとファンドを持ち続けた投資家も、キャピタルゲイン税を払わないといけないのです。つまり、キャピタルゲイン税を払うことは、そのファンドに投資しているメンバー全員の責任になるのです。
https://media.rakuten-sec.net/articles/-/22995?page=4


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【基礎知識】ファミリーファンド方式とファンドオブファンズ方式

インデックスファンドの仕組みとして、ファミリーファンド方式とファンドオブファンズ方式というものがあります。



※よろしければ、次の記事もご覧ください。

●SBIバンガードの次の一手を予想する
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1473.html

●【週末限定】還元率21.2%のリクルートカードで8000ポイントをゲットだぜ
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SBIバンガードの次の一手を予想する

税抜0.058%の信託報酬(ただし、別途VOOの経費率0.03%が上乗せされます)で登場し、投信ブロガーの度肝を抜いたSBIバンガードVOOですが、現在は9月26日の販売開始までの助走期間(当初募集期間)です。

私は、SBIバンガードVOOがこの助走期間で最低でも10億円の純資産額を集めることに成功しなければ、先行する楽天全米株(純資産額576億円)にとって代わることなどできないし、仮に純資産額が5億円を下回ってスタートしたならば雪だるまシリーズのような悲しい未来を迎える可能性が高いと予想しています。

●楽天バンガードにみるSBIバンガードVOOの可能性
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1470.html


SBIアセットマネジメントとしても、このようなことは先刻承知であり、販売開始時に純資産額がどれだけ集まるか、ドキドキしながら待っている状態であると思われます。

そこで、SBIバンガードシリーズの次の一手を予想してみました。



※よろしければ、次の記事もご覧ください。

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たわら先進国株がナンバーワンインデックスファンドになる秘策

たわら先進国株は、昨日、税抜0.2%の信託報酬を10月1日から0.0999%に引き下げる旨を発表しました。
http://www.am-one.co.jp/pdf/news/172/190913_AMOne_tawara.pdf

税抜0.0999%の信託報酬は、先進国株インデックスファンドの同率最安値です。
たわら先進国株のほかは、ニッセイ外国株とeMAXIS Slim先進国株となります。

たわら先進国株は、2015年12月18日、税抜0.225%の信託報酬で登場しました。
その時点の最安値はニッセイ外国株の税抜0.24%でした。実に6.25%もの引き下げであったことから、投信ブロガーの話題を一気にさらいました。

2016年9月8日、iFree外国株が税抜0.21%の信託報酬で登場したことで、たわら先進国株はわずか9か月で最安ファンドの座を奪われてしまいます。
これに対し、ニッセイ外国株が真っ先に対抗して税抜0.2%に対抗値下げをしましたが、たわら先進国株は一向に動きませんでした。

たわら先進国株が税抜0.2%に信託報酬を引き下げる旨を発表したのは、2017年9月5日でした。
つまり、たわら先進国株は、iFree外国株に最安ファンドの座を奪われた後、1年間、何も動かなかったことになります。

しかし、たわら先進国株が税抜0.2%に信託報酬を引き下げる旨を発表した時点では、既にiFree外国株が税抜0.19%への値下げを発表したという状況でした。
しかも、その後、ニッセイ外国株とスリム先進国株が税抜0.189%への値下げを発表したことで、益々たわら先進国株の0.2%への値下げが陳腐化してしまいます。

しかも、たわら先進国株が税抜0.2%への値下げを実行する2017年12月30日までの間に大変なことが起こります。
そう、スリム先進国株の異次元の値下げです。
スリム先進国株は、2017年12月29日付けで、信託報酬を税抜0.189%から0.1095%に引き下げる旨を発表しました。

このように、たわら先進国株は、税抜0.225%の信託報酬で登場し、9か月間最安ファンドの座を維持したものの、その後は全くいいところはなく、ニッセイ外国株とスリム先進国株の最安値競争を傍観するばかりでした。

今回の0.0999%への値下げによって、実に2年1か月ぶりに最安ファンドの座に復帰したことになります。

しかし、この2年1か月の間に、たわら先進国株は純資産額でニッセイ外国株とスリム先進国株に大差を付けられてしまいました。
たわら先進国株の純資産額は388億6000万円です。
これに対し、ニッセイ外国株は1354億1100万円、スリム先進国株は581億7100万円です。

たわら先進国株は、今回の値下げを発表したニュースリリースで、


AM-Oneは「たわらノーロード」を業界屈指のインデックスファンドシリーズとするべく、コスト面のみならず、指数連動性の向上やラインアップの拡充など、その品質においても改善を重ねてまいります。


と宣言していますが、私は思うのです。


「コスト面のみならず」ってなんやねん、と。


※よろしければ、次の記事もご覧ください。

●楽天バンガードにみるSBIバンガードVOOの可能性
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1470.html

●【週末限定】還元率21.2%のリクルートカードで8000ポイントをゲットだぜ
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●【追記あり】たわら先進国株、0.0999%に値下げ(10/1~)
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楽天バンガードにみるSBIバンガードVOOの可能性

楽天バンガードファンドシリーズは、9月13日、第2期運用報告書を開示しました。

第2期運用報告書の開示に際し、楽天投信投資顧問は、次のコメントを出しました。


ちょうど昨年の今頃、投資家の皆様から開示した運用報告書の内容に関して、さまざまなご意見を頂戴いたしました。我々、楽天投信投資顧問としましては、皆様から寄せられたご意見、お声を真摯に受け止め、従前にもまして、投資家の皆様のリターンの最大化に向けて取り組んでまいりました。
まだまだ至らぬ点も多々あるかとは存じますが、今後も企業努力を継続しながら、皆様に長期間にわたって、ご安心して保有していただけるよう取り組んでまいります。
https://community.rakuten-toushin.net/article006/

「投資家の皆様から開示した運用報告書の内容に関して、さまざまなご意見を頂戴いたしました」というのは、実質コストが極めて高かったこと及びそれについて何らの説明をしなかったことを指します。


●楽天バンガードファンドは予想を超える高コストでした
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1033.html
●楽天バンガードが高コストなのはブローカー報酬が高いから
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1034.html#more


批判に驚いた楽天投信投資顧問は、その16日後、緊急レポートを公表しました。

●【追記あり】楽天バンガードが実質コストの緊急レポートを出しました
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1054.html

緊急レポートを出した割りには文章の意味がよく分からず、仕方がないので私が翻訳したところ読者の好評を得たという落ちはあったものの、これにより楽天投信投資顧問は目覚めました。

4半期ごとに経過コストに関する臨時レポートを出し続けたほか、楽天バンガードヘッドという専用サイトを立ち上げるなどの活発な動きを見せ、これまでの姿勢を一変させました。

しかし、SBIバンガードVOOが税込0.1%を下回る驚愕のコストで登場したことで、かたくなに税抜0.12%の信託報酬を引き下げようとしない楽天バンガードはこれから厳しい試練を受けることになるかもしれません。

そこで、今回は、楽天バンガードファンドの第2期運用報告書を見ながら、SBIバンガードVOOの将来を考えてみようと思います。


※よろしければ、次の記事もご覧ください。

●【週末限定】還元率21.2%のリクルートカードで8000ポイントをゲットだぜ
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1471.html

●【歓喜】たわら先進国株、0.0999%に値下げ(10/1~)
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●楽天ペイ、全てのリアル店舗で還元率5%(10/1~12/2)。ポイント充当も対象
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1467.html

●ドン・キホーテ、8%オフキャンペーンを実施(9/14~10/1)
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【週末限定】還元率21.2%のリクルートカードで8000ポイントをゲットだぜ

リクルートカードという年会費無料のクレジットカードがあります。

JCB、ビザ、マスターから選択することができ、還元率は1.2%。
JCBは、origamiや楽天ペイに紐づけることができませんが、d払いには紐づけることができますし、下記キャンペーンで20%還元を受けることができます。

●【追記あり】JCBのスマホ決済で22%還元キャンペーンが開始(~12/15利用分)
http://tawaraotoko.blog.fc2.com/blog-entry-1430.html


リクルートカードは、頻繁に入会ポイント増額キャンペーンを実施しています。
火曜日(17日)9時59分まで、6000ポイントが8000ポイントに増額されるキャンペーンが実施中です。

なお、リクルートカードの発行キャンペーンは最高で1万ポイントです。ただ、JCBカードの還元率20%のビックキャンペーンが開催中であることから、1万ポイント発行キャンペーンが復活するかどうかは微妙なところです。


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●【歓喜】たわら先進国株、0.0999%に値下げ(10/1~)
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【追記あり】たわら先進国株、0.0999%に値下げ(10/1~)

たわら先進国株がやってくれました。
たわら先進国株は、10月1日から信託報酬を税抜0.20%から0.0999%に引き下げます。

第一報はしんたろうさんの下記ブログです。
http://shintaro-money.com/tawara-reduction-201909/



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AppleWatch3(42mm)が激安、実質1万5076円(38%オフ)

2019.9.13 13:00追記
残念ながら、ポイントアップは終了しました。


AppleWatch5の発売が発表され、同時にAppleWatch3(2017年発売)の値下げが発表されました。
38mmが税別1万9800円、42mmが税別2万2800円です。

しかし、Amazonで実質1万5076円(38.77%オフ)で購入することができます。



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楽天ペイ、全てのリアル店舗で還元率5%(10/1~12/2)。ポイント充当も対象

朗報です。

10月1日から消費税が10%に引き上げられます。
それに伴い、中小規模事業者のショップでキャッシュレスで支払うと5%ないし2%が還元される消費者還元事業がスタートしますが、アマゾンを除き、どこもポイント払いは還元対象外でした。

※アマゾン
出品企業が販売する商品をユーザーがキャッシュレス決済で購入すると、商品金額の5%に相当する金額が即時に充当される。ユーザーにとっては、クレジットカード会社やAmazonポイント、Amazonギフト券などから支払われる金額が、5%分を「値引き」されたのと同じように感じられる。
https://www.bcnretail.com/market/detail/20190821_132865.html

※ヤフーショッピング
Tポイントとの併用払いも対象注文となりますが、購入者への還元はTポイント利用分を除くクレジットカード、PayPay残高払いの決済額に対してのみとなります。
https://about.yahoo.co.jp/pr/release/2019/06/26a/

※楽天市場
条件: 還元対象事業者のサイトでのお買い物、およびA型事業者登録済みカードでのお支払い
https://corp.rakuten.co.jp/news/update/2019/0827_02.html

しかし、楽天ペイがやりました。



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ドン・キホーテ、8%オフキャンペーンを実施(9/14~10/1)

ドン・キホーテが9月14日午前7時から10月1日午前6時まで、一部商品を除き8%引きとなります。
https://ppi-hd.co.jp/news/pdf/news_190912_3.pdf



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プロフィール

たわら男爵

Author:たわら男爵
Painter:ますい画伯
http://www.masuitousi.com/

ブログ開始日 2016年3月1日

●リスク資産(6割)は、たわら先進国株(楽天証券)とVT(SBI証券)をほぼ50:50でホールド中。
●つみたてNISA(SBI証券)はeMAXIS Slim先進国株を年初一括40万円購入。
●楽天カード投資はeMAXIS Slim先進国株を毎月5万円購入(+特定口座で4万円×4回=毎月16万円の積立買付中)。
●SBI証券で「インデックスマラソン」の毎営業日100円投資を実行中。

●無リスク資産(4割)は、個人向け国債変動10(みずほ証券、大和証券、SMBC日興証券)と楽天銀行(金利0.1%)。

パソコン版右端の「ブログ記事検索」と「カテゴリ」が便利です。

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